双日（2768）の銘柄分析－成長力と配当利回りが魅力の総合商社

双日（2768）は、幅広い事業領域を手掛ける総合商社で、金属や資源、化学、自動車、リテール、農業関連など、さまざまな分野で活躍しています。
特に、エネルギーやインフラ分野のプロジェクトや、アジアを中心とした成長市場への投資が注目されています。

安定した財務基盤をもとに、持続可能な成長を目指しながら、戦略的な投資と事業展開を進めています。
中期経営計画「Set for Next Stage」では、より高い収益性を追求し、効率的な経営に力を入れています。

この記事では、双日の事業内容、財務パフォーマンス、そして今後の成長戦略について詳しく解説し、投資判断の参考としてお役立ていただければと思います。

双日（2768）の基本情報

出典：双日株式会社

投資を検討する際には、企業の基本情報を把握することが欠かせません。
企業がどのような事業を展開しているのか、また業界内でどのような立ち位置にあるのかを理解することで、より精度の高い投資判断が可能になります。

今回は、多岐にわたる事業展開とグローバルなネットワークを強みとする総合商社の双日について、会社概要やその事業の特徴をわかりやすくお伝えします。

会社概要

出典：双日株式会社

双日（2768）は、160年以上の歴史を持つ総合商社として、多くの国や地域の発展を支え続けています。
そのルーツは1862年に創業された岩井文助商店にさかのぼり、2004年に現在の双日株式会社として発足しました。
歴史の中で培われた経験と革新の精神を大切にしながら、幅広い事業を展開しています。

双日は、国内外に400社以上の連結子会社を持ち、7つの営業本部を中心に、自動車、航空・社会インフラ、エネルギー・ヘルスケア、金属・資源・リサイクル、化学、生活産業・アグリビジネス、リテール・コンシューマーサービスといった多岐にわたる事業を展開。
これらの領域でグローバルに活躍しています。

2024年3月期の連結業績では、収益は2兆4,146億円、当期純利益は1,008億円、総資産は2兆8,869億円を達成。
約22,819人の従業員が支える大規模な組織として、これからも新たな価値を創出し続けることを目指しています。

双日は、起業家精神を大切にしながら、若々しい活力を持つ総合商社として、持続可能な社会に貢献し続けます。

主要事業

出典：双日株式会社

双日は、多彩な事業を展開する総合商社として、さまざまな分野で強みを発揮しています。
ここでは、その中でも注目すべき主要事業をご紹介します。

双日は、多彩な事業を通じて国内外での成長を目指し、持続可能な社会への貢献にも力を入れています。
これまで培ってきた各分野での強みが、これからのさらなる発展を支える大きな力となっていきそうです。

双日の成長戦略：中期経営計画「Next Stage」

出典：双日株式会社

双日は、中期経営計画「Next Stage」を通じて、さらなる成長と企業価値の向上を目指しています。
この計画では、これまで培った事業基盤をさらに強化し、次のステージへと進むための具体的な目標が設定されています。

成長の目標

「Next Stage」では、以下の目標が掲げられています。

これらの数値は、双日が次なる成長ステージに向けて目指している大きな飛躍を象徴しています。

具体的な取り組み

計画を実現するために、双日は以下の取り組みを進めています。

• 成長基盤の強化：新たに始めた事業を大きく育て、収益性を高める。
• 人的資本の強化：社員への投資を通じて、未来を支えるリーダーを育成。

「成長の種を塊に変える」というテーマのもと、各事業分野での取り組みが加速しています。

双日は、企業理念である「誠実な心で世界を結び、新たな価値と豊かな未来を創造します」を胸に、持続可能な社会の実現を目指しています。
「Next Stage」は、この理念を形にするための計画であり、ビジネスの枠を超えた社会的な意義も大切にしています。

決算ハイライト（2025年3月期 第2四半期）

出典：双日株式会社

双日の2025年3月期第2四半期の連結決算では、基礎的営業キャッシュフローの堅調な推移と、通期見通しに対する着実な進捗が目立ちました。
以下に主な数値をまとめます。

双日の2025年3月期第2四半期は、当期純利益443億円と堅調なキャッシュフローを記録し、通期目標に向けた着実な進捗が見られました。
特に、基礎的営業キャッシュフローが前年同期比で増加し、収益基盤の安定性を示しています。

堅調なキャッシュフローを背景に、成長投資に向けた余力を確保しつつ、株主への安定的な配当も実施。
中期経営計画「Next Stage」に向けた準備が順調に進んでいます。

双日は、引き続き中期経営計画「Next Stage」に基づいて成長を目指しており、財務基盤の強化や株主還元を通じて、持続可能な経営を推進しています。
今後も双日の取り組みに注目です！

株価情報（2024年11月25日時点）

それでは、2024年11月25日時点の双日の株価情報を確認してみましょう。

株価と時価総額

出典：TradingView

株価は3,103円、時価総額は6,982億円となっています。
2024年の株価推移を振り返ると、上昇基調の後に一時的な調整局面が見られるものの、レンジ内での安定した動きが続いています。
特に、双日の多岐にわたる事業基盤や、海外事業の拡大、環境配慮型の事業強化が評価され、投資家からの信頼を得ている様子が伺えます。

最新のチャートでは、短期的な値動きの中でも取引量が安定しており、大きな下落に至っていない点が印象的です。
これにより、双日は中長期的な成長期待を持つ銘柄として引き続き注目されています。

PER（株価収益率）

PERは6.13と、業界平均と比較して割安な水準に位置しています。
この数値は、双日の収益力が安定している一方で、さらなる成長期待が市場で反映される余地があることを示唆しています。

ROE（自己資本利益率）

ROEは11.44％で、自己資本を活用して効率的に利益を生み出していることがわかります。
この数値は、双日の収益性の高さを裏付けています。

自己資本比率

自己資本比率は32.0％と、健全な財務基盤を維持しています。
この比率は、経済の不確実性が高まる中でも双日が柔軟に対応できる力を持っていることを表しています。

配当利回り

配当利回りは4.83％と、投資家にとって魅力的な水準です。
安定した株主還元への姿勢がうかがえ、長期的な投資対象としての評価をさらに高めています。

株主優待

双日では、株主優待制度を実施していません。
その代わりに、企業価値の向上を通じて、安定的かつ継続的な配当を株主の皆さまにお届けすることを基本方針としています。

この方針は、株主全体に公平な利益還元を行うという理念に基づいており、配当を通じて株主との信頼関係を深めることを目指しています。
株主優待制度はないものの、配当利回りの高さや安定性が魅力のひとつとして注目されています。

財務パフォーマンス

双日は、多岐にわたる事業展開を通じて、安定した財務パフォーマンスを維持しています。
特に、エネルギー、資源、化学などの主要事業が収益拡大に貢献しており、海外事業の成長や環境配慮型ビジネスの強化が収益基盤をさらに安定させています。

また、多様な事業ポートフォリオを活用し、景気変動の影響を最小限に抑えた収益構造を構築。
安定したキャッシュフローや32.0％の自己資本比率といった堅実な財務基盤が、双日の成長を支える重要な要素となっています。

このセクションでは、双日の最新の業績データや、堅実な財務基盤、さらに高い配当利回りを通じた株主還元について詳しくご紹介します。

業績

双日は、安定した業績推移を維持しつつ、持続的な成長に向けて堅調に歩みを進めています。
特に近年の売上高の増加は、海外事業の拡大や多岐にわたる事業分野での成長が支えています。

成長を支える要因

双日の成長を支えている要因として、以下が挙げられます。

• 多様な事業基盤：エネルギー、資源、化学など、幅広い分野で安定した収益を確保。
• 海外市場での展開：特にアジア地域を中心に事業を拡大し、新たな需要を取り込んでいます。
• 環境配慮型ビジネスの推進：再生可能エネルギーや環境対応型事業への積極投資が企業価値をさらに高めています。

双日の業績推移を見ても、堅実な経営基盤と成長戦略が成果を上げていることがわかります。
今後も安定性を保ちながら成長を続ける双日の動向に注目です！

財務

双日は、強固な財務基盤と自己資本比率の改善を背景に、持続可能な成長を続けています。
収益の安定性と戦略的な資本運営により、堅実な事業展開が実現されています。

成長の背景

双日の財務の強みは、安定した自己資本比率と負債の効果的な管理にあります。
エネルギーや資源分野など主要事業の収益性が、同社の堅実な財務基盤を支えています。
また、環境配慮型事業への積極投資により、持続可能な成長を目指す基盤がさらに強化されています。

双日は今後も、財務健全性の向上と資本効率の最適化を図りながら、成長戦略を着実に進めていくことが期待されます。

株主還元

配当政策

出典：双日株式会社

双日は、安定した配当政策を軸に、株主への還元を重視した経営方針を掲げています。
業績状況や将来の経営施策を考慮しつつ、安定的かつ持続的な配当を継続することを基本方針としています。

配当

双日は、過去3回の連続増配を達成し、株主還元に対する安定的かつ前向きな姿勢を示しています。
同社は、累進配当方針を採用しており、業績が堅調に推移する限り配当を維持または増加させることを目指しています。
これにより、投資家にとっての長期的な魅力を高めています。

さらに、双日はDOE（株主資本配当率）4.5％を基準とした配当政策を採用しており、株主資本を活用した利益還元に注力しています。
この方針は、配当を通じて株主との信頼関係を強化すると同時に、企業価値の向上を目指すものです。

減配抑制と長期的な安定性

双日は、減配を最小限に抑える方針を維持し、株主に対して継続的な利益還元を行う姿勢を貫いています。
また、配当残年数が17年であることは、利益剰余金を活用して長期間にわたり安定した配当を提供できる財務基盤の強固さを示しています。

自己株式取得の状況

双日は、株主還元を重視した政策の一環として、自己株式の取得を積極的に進めています。
2024年9月27日付の取締役会決議に基づき、以下の内容で自己株式の取得を発表しました。

自己株式の取得は、株主還元の一環であると同時に、1株当たり利益（EPS）の向上を目的とした重要な施策です。
これにより、資本効率の改善や株価の安定化が図られ、株主価値のさらなる向上が期待されています。
双日のこうした取り組みは、持続可能な成長と株主との信頼関係を重視した経営姿勢を反映しており、今後も引き続き注目されるポイントです。

項目別の分析と総合評価

双日の競争力や株主還元姿勢を評価するため、以下の各項目について分析を行いました。

安全性 – C

双日は広範囲にわたる事業ポートフォリオと多様な収益源を持つものの、自己資本比率32.0％と、業界平均と比較してやや低い点が懸念されます。
ただし、効率的な資本運用とキャッシュフローの安定性により、リスク耐性を高める努力が進んでいます。
今後は、さらなる財務健全性の向上が期待されます。

成長性 – D

成長性においては、成熟した国内市場での伸びが限定的ですが、海外事業が収益の一部を支えています。
特に、新興国市場での展開や環境対応型製品の需要増加がプラス要因となっています。
ただし、競争の激化を考えると、技術革新や新規事業への取り組みが成長の鍵となりそうです。

収益性 – D

成熟市場における価格競争の影響で、利益率は低水準にとどまっています。
しかし、収益構造の見直しや効率的な資源配分による利益率改善が進行中です。
中期経営計画「Next Stage」で示された施策が成果を上げれば、収益性の向上が期待されます。

効率性 – C

効率性の向上を目指した取り組みが進められており、営業キャッシュフローの増加が進捗を示しています。
一方で、設備稼働率やプロセス改善の取り組みにはさらなる強化の余地があります。
グローバルな生産体制の最適化が今後の課題と言えます。

還元性 – S

双日は累進配当政策とDOE（株主資本配当率）4.5％を基準とした株主還元を実施しています。
過去3回の増配実績を有し、配当残年数が17年と長期的な配当継続力を持つ点が大きな魅力です。
また、自己株式取得も積極的に行い、株主への還元姿勢がしっかりと示されています。

割安性 – A

現在の株価水準はPER 6.13と割安で、安定した配当政策や財務基盤を考慮すると長期投資家にとって魅力的です。配当利回り4.83％という高水準も、投資家にとっての大きな魅力となっています。

総合評価 – C

双日の総合評価は「C」となります。
多岐にわたる事業領域を持つ総合商社として、安定した収益基盤を構築しており、国内外での事業展開を通じて成長を目指している点が特徴的です。

配当政策では、累進配当方針を採用しており、業績が堅調に推移する限り配当を維持または増加させる方針を掲げています。
また、DOE（株主資本配当率）4.5％を基準とした配当政策を実践し、株主還元への積極的な姿勢を示しています。
これにより、株主に対する信頼感を醸成し、長期的な投資の魅力を高めています。

成長性に関しては、国内市場の成熟化が進む中で、新興国やアジア地域を中心とした海外市場の拡大が期待されています。
一方で、競争の激化や経済環境の変化に対する対応が成長の鍵となります。

効率性については、生産体制や資本効率の向上に向けた取り組みが進められていますが、課題は依然として残っています。
今後の改善が収益性の向上に寄与することが期待されます。

割安性では、現在の株価水準は市場内で魅力的な水準に位置しており、安定した配当政策と相まって、配当を重視する長期投資家にとって特に魅力的な投資対象となっています。

総じて、双日は安定した収益基盤と積極的な株主還元姿勢を兼ね備えた企業として評価されます。
今後、効率性改善や海外事業の成長が加速することで、さらなる評価向上が見込まれます。

同業他社比較

双日を他の主要な総合商社と比較すると、いくつかの注目すべきポイントが浮かび上がります。

銘柄名	時価総額（億円）	株価	PER	PBR	ROE	配当利回り	配当性向	自己資本比率	有利子負債比率	連続増配	減配回数	優待銘柄	累進配当	DOE採用銘柄	配当金残年数
伊藤忠商事	119,501	7,540	12.32	1.93	15.65	2.65%	28.9%	37.5%	61.9%	9	1	–	◯	–
三菱商事	106,050	2,636	11.23	1.13	11.27	3.79%	30.4%	38.6%	56.7%	8	2	–	◯	–	22
三井物産	98,729	3,325	10.74	1.31	15.29	3.01%	24.1%	44.6%	63.3%	0	3	–	◯	–	23
丸紅	39,676	2,389	8.28	1.17	14.88	3.77%	30.4%	38.8%	69.6%	3	2	–	◯	–
住友商事	39,664	3,275	7.49	0.91	9.39	3.97%	39.6%	40.3%	72.0%	3	2	–	◯	◯	20
豊田通商	28,280	2,662	8.03	1.13	15.13	3.76%	29.7%	34.9%	80.6%	13	1	–	◯	–	22
双日	6,982	3,103	6.13	0.7	11.44	4.83%	29.9%	32.0%	98.1%	3	2	–	◯	◯	17

こうして各社の財務データや株主還元の姿勢を比較してみると、それぞれの企業が持つ独自の特徴が際立っています。

伊藤忠商事（8001）

伊藤忠商事は、2.65％という控えめな配当利回りですが、9回の連続増配実績があります。
ROE15.65％と収益性に優れ、安定的な事業基盤を持ちながらも成長を重視している点が特徴です。
自己資本比率37.5％とバランスの取れた運営が、成長志向の投資家に魅力を感じさせます。

三菱商事（8058）

三菱商事は、3.79％の配当利回りを維持し、8回の連続増配を達成しています。
累進配当を基軸に、安定した配当政策を展開しており、長期的なリターンを重視する投資家に適した企業です。
配当性向30.4％、自己資本比率38.6％と、健全な財務基盤が支えとなっています。

三井物産（8031）

三井物産は、3.01％の配当利回りと幅広い事業展開で、安定した成長を実現しています。
累進配当を採用しつつ、ROE15.29％と高い収益性を確保しており、自己資本比率44.6％の高さが財務の健全性を裏付けています。
安定性と成長性の両方を求める投資家におすすめの企業です。

丸紅（8002）

丸紅は、3.77％の配当利回りと3回の連続増配を達成し、株主還元への積極的な姿勢が伺えます。
ROE14.88％と収益性も高く、累進配当の採用により、投資家に安心感を提供しています。
多岐にわたる事業展開が、安定的な収益基盤を支える要因です。

住友商事（8053）

住友商事は、3.97％の高配当利回りを提供し、DOE（株主資本配当率）を採用している点が特徴です。
3回の連続増配実績があり、配当性向39.6％と、株主への還元に積極的です。
自己資本比率40.3％と安定性を重視する投資家に適した企業です。

豊田通商（8015）

豊田通商は、3.76％の配当利回りと13回の連続増配を誇ります。
ROE15.13％と収益性も良好で、自己資本比率39.4％を確保しています。
安定的な配当政策と自社株買いを通じた還元を両立させており、成長と還元のバランスを求める投資家に人気があります。

双日（2768）

双日は、4.83％という高い配当利回りが魅力です。
累進配当方針を採用し、DOE（株主資本配当率）4.5％を基準とした配当政策を展開しており、株主還元への積極的な姿勢が目立ちます。
過去に2回の減配を経験していますが、現在では安定した配当政策を維持しており、割安感と高い利回りを求める投資家にとって魅力的な選択肢です。

各社の特徴を把握し、自分の投資スタイルに合わせた銘柄選びを行うことで、効果的なポートフォリオ構築が期待できます。

まとめ

双日は、多岐にわたる事業領域と安定した収益基盤を持つ総合商社として、多くの投資家から注目を集めています。
この記事では、同社の特徴や魅力をいくつかの観点からご紹介しました。

双日は今が買い時？しけなぎの評価

双日の各側面を総合的に評価した結果、私が付けた点数は 74点 です。
以下の5つの評価項目に基づき、バランスよく採点しました。

双日は「投資検討の価値が高い銘柄」として位置づけられます。
特に、配当利回りの高さや株主還元への積極性が大きな強みであり、安定的な収益基盤と割安感が魅力です。
一方で、成長性や効率性のさらなる向上が求められる部分もあり、今後の海外展開や事業の効率化が重要な鍵となります。
配当を重視する長期投資家にとって、双日は引き続き注目すべき銘柄であり、成長期待が加わればさらに評価が高まる可能性があります。

• 90〜100点: 今がまさに買い時です。業績や成長性、安全性、株主還元がしっかりしていて、投資を検討する価値がありそうです。
• 75〜89点: 買い時に近い状況です。多くの強みがありながら、改善の余地も少しありますが、全体として魅力的な投資先です。
• 60〜74点: 様子を見て考えたいところです。いくつかリスクはありますが、長期的には安定したパフォーマンスが期待できるかもしれません。
• 45〜59点: 少し慎重に検討した方が良さそうです。リスクもありますが、改善のチャンスもあります。
• 0〜44点: 今は買い控えをおすすめします。リスクが多く、不安が残る状況です。

双日は、多岐にわたる事業展開と安定した財務基盤を持つ総合商社であり、配当利回りの高さや株主還元への姿勢が特徴的な銘柄です。
特に、累進配当方針の採用やDOE（株主資本配当率）4.5％に基づいた配当政策により、株主への信頼感と安定性を示しています。
また、配当利回り4.83％という水準は、長期的に安定した収益を求める投資家にとって魅力的な要素です。

さらに、国内市場が成熟する中で、アジア市場や新興国への事業展開を進めることで成長の可能性を広げています。
このような取り組みは、経済環境の変化にも柔軟に対応する企業姿勢を表しており、今後の動向が期待されます。

安定性と成長性の両方を求める方にとって、双日は検討する価値のある選択肢の一つと言えますね。
この記事が、皆さまの投資の一助となれば幸いです。

当ブログは、投資の勧誘を目的としたものではありません。
投資に際しては、ご自身の判断と責任で行っていただくようお願い申し上げます。